應收賬款融資，是指企業將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓或質押給專門的融資機構，使企業得到所需資金，加強資金的週轉。據悉，我國應收賬款融資的重要方式有兩種：一是銀行從事的應收賬款質押融資業務，重要是用貸款的模式去做
；另一種是保理公司從事的應收賬款轉讓融資。

 

今年5月，中國人民銀杏注工業和信息化部、財政部、商務部、國資委、銀監會、表匯驹爝部門聯合印發《幼微企業應收賬款融資專項行動工作规划（2017-2019年）》（以下簡稱《规划》），在全國開展爲期三年的幼微企業應收賬款融資專項行動。《规划》指出，應收賬款是幼微企業沉要的流動資產。發展應收賬款融資，對於有效盤活企業存量資產，提高幼微企業融資效能拥有沉要意義。还有調查顯示，中幼企業應收賬款約佔總資產比沉的30%。

 

幼微企業融資難可謂是世界性難題，在我國，這一現象也較爲凸起。工信部有關負責人對《經濟參考報》記者暗示，之所以幼微企業資金獲得感與政策进展仍有差 距，從宏觀上看，金融市場自身和社會信誉體系還不夠美满
；從微觀上看，銀企信息不對稱，銀行對幼微企業放貸往往必要以地皮、廠房不動產抵押，而這刚好是幼 微企業所不足的。同時，幼微企業擁有的大量應收賬款、存貨、設備等流動資產得不到有效利用。因而，索求若何支持幼微企業有效利用動產資源進行融資，既是幼 微企業的火急必要，也是金融服務創新的必然要求。

在幼微企業動產資源中，應收賬款融資的實施條件最爲成熟，寂仔司法保险，也有金融基礎設施條件。數據顯示，截至2017年3月末，人民銀行徵信中心應收賬款融資服務平台自2013年底上線以來，已累計促成幼微企業融資1.6萬億元，佔總融資金額的35%。

 

不過，參考我國應收賬款存量，中幼微企業的應收賬款並沒有被充分用於融資。業內人士根據相關數據推算，我國信貸市場用於支持融資的應收賬款約佔全社會應收賬款存量的18%。

 

目前我國應收賬款融資在發展中仍存在一些問題。中國社科院金融钻研所銀行钻研室主任曾剛暗示，比起不動產抵押，動產抵押的風險要更大些。“應收賬款可被看 作一個支付承諾，而這一承諾拥有不確定性。另表，不排除有企業存在虛構應收賬款來騙貸的可能性，這給金融機構的核查帶來了肯定困難。”他說。

 

事實上，應收賬款融資已經迎來政策的密集紅利期。2016年1月27日召開的國務院常務會議提出“大力發展應收賬款融資”，此後出台的《關於金融支持工業 穩增長調結構增效益的若干意見》和《關於金融支持製造強國建設的指導意見》相繼提出“推動大企業和当局採購主體積極確認應收賬款，幫助中幼企業供應商融 資”等內容。

 

 

商務部钻研院信誉钻研所所長韓家平對《經濟參考報》記者暗示，这次七個部門推出的聯合行動规划，是繼去年國家系列政策之後的進一步落實。專項行動會加深地 方当局、金融機構、中幼企業對應收賬款融資的認識，拓展應收賬款融資市場。這一行動也將有助於解決應收賬款融資目前在實踐層面遇到的問題。

 

具體而言，專項行動中提出“要動員國有大企業、大型民營企業等供應鏈主题企業支持幼微企業供應商開展在線應收賬款融資業務，發揮供應鏈主题企業引領作 用”。“這切合現在的市場現狀。目前，市場的融資主體相對分散，銀行爲了节造風險，在做應收賬款融資時根基上都是沿着供應鏈主题企業的高低游企業來做。” 曾剛暗示。

 

韓家平說，“鼓勵供應鏈主题企業與平台進行系統對接”，有助於解決通過保理方式進行應收賬款融資過程中，遇到的債務人在轉讓法式中的確權問題。此表，專項行動钟装推進應收賬款質押和轉讓登記”也有助於推進轉讓登記司法效力方面的司法解釋出台。

 

應收賬款融資專項行動的開啓，也將帶來保理行業的“春天”。“能够說，現在是商業保理行業發展最好的階段。”韓家平對《經濟參考報》記者暗示，由於銀行保 理受風險加大等成分影響趨於收縮，企業應收賬款融資需要加快轉向商業保理市場，特別是在國家提出要大力發展應收賬款融資的利好政策推動下，商業保理行業將 迎來持續急剧發展的新機遇。他暗示，2015年商業保理融資量2000億元，到2016年達到5000億元的規模，預計今年會達到8000億元，明年有望 突破萬億。

 

來源：經濟參考報

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