近日，央杏注工息部、银监会等七部门结合印发了《幼微企业应收账款融资专项行动工作规划（2017-2019 年）》（以下简称《规划》），在全国发展为期 3 年的幼微企业应收账款融资专项行动。该行动主张在于安身实体经济，聚焦幼微企业，为实体经济营造宽松发展环境。这将有利于幼微企业盘活现有存量资产，加快资金周转，让 “呆资产” 造成 “活资金”，有效提高资金运行效能，极大地提高资金使用效益。

从《规划》具体内容看，对幼微企业应收账款融资提出了系统性的解决蹊径：

一方面，总体思想清澈，沉在贯彻落实国务院有关支持幼微企业政策心灵，充分阐扬应收账款融资服务平台的金融基础设施作用，推动供给链主题企业支持幼微企业应收账款融资，疏导金融机构和其他融资服务机构扩大应收账款融资业务规模，构建供给链高低游企业互信互惠、协同发展生态环境，优化贸易信誉环境，推进金融与实体经济良性互动。

另一方面，指表明确，工作具体，要求针对性强。一是要求各部门发展应收账款融资宣传推广活动，加强对应酬账款较多企业、供给链主题企业、大型零售企业的宣传培训工作，疏导供给链主题企业提高供给链治理意识，带头更多的幼微企业、供给链主题企业、金融机构、服务机构等主体注册为平台用户，买通幼微企业通过平台实现融资的 “入口”，在线发展应收账款融资业务。二是支持当局采购供给商依法依规发展融资，明确了各部门的工作和责任，并阐扬各供给链主题企业的引领作用，优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程，推动应收账款质押和让渡登记。

能够说，《规划》拥有较强的现实针对性和可操作性，无疑将对解决幼微企业融资难问题阐扬沉要作用。多所周知，我国经济局势依然较为严格，实体企业整体经营态势低迷，融资难、融资贵近况虽有所缓解，但仍没有从底子上得到解决；尤其幼微企业的生计情况堪忧，出产经营难题，流动资金流动碰壁等问题极度凸起。

据有关资料，截至 2016 年底，我国规模以上企业存量应收账款达 12.6 万亿元，且数额巨大的应收账款有 50% 以上集中在幼微企业身上，幼微企业是应收账款这一资金链条中的弱势群体，不足话语权、主导权和摆布权。显然，中央七部委结合发展幼微企业应收账款融资专项行动无疑于一场政策 “实时雨”，或将有效缓解当前幼微企业融资难、融资贵近况，对幼微企业走出经营困境、焕发经谋朝气活力起到较大推作为用；也会为优化整个实体经济生态创造前提。

从当前看，《规划》将开释三方面经济金融效应：

首先，有利于幼微企业盘活现有存量资产，加快资金周转，让 “呆资产” 造成 “活资金”，有效提高资金运行效能，极大地提高资金使用效益。一向以来，数据巨大的应收账款不仅成为企业资金回笼的一块心病，让企业尤其是幼微企业醉生梦死，但受到当前经济下行趋向的影响，回收缓慢，甚侄裣癌底子无法收回，严沉迟滞了资金周转效能。

同时，巨额应收账款也成了牵累企业的沉沉包袱，让不少企业犹如下雨天背负稻草走路；并且，越是应收账款多，企业资金越是周转失灵，经营成本越是高企，盈利能力越是江河日下，成为压跨骆驼的最后一根稻草，不少幼微企业因而命殒应收账款。并且，还要看到，由于应收账款过多，而这些应收账款又不能通过正常蹊径或渠路向银行及其他金融机构进行有效贷款或融资，使应收账款成了资产 “堰塞湖”，越累越大，最终成了 “死资产”，企业对此力所不及。

因而，《规划》针对幼微企业应收账款中的具体原因或难题，通过推动成立健全应收账款登记公示造度，发展面向金融机构、贸易保理公司蹬爪收账款融资主体的登记和查问服务，可为幼微企业融资大开 “绿灯”，让企业周转不动的流动资产造成能够流动的 “活资产”，有效解决企业资金周转失灵问题，企业可在资金问题上大大 “松一口气”。

其次，有利于在更宽层面上拓宽幼微企业融资渠路，在更深肌理上激活幼微企业资金新生基因，加强企业资金循环职能，有效解决融资难问题。多年来，融资难、融资贵不仅成了中国实体经济难以逾越的巨大阻碍，更成了一向造约幼微企业生计的致命绳索。由于相对大中企业，幼微企业由于财政治理不美满、盈利能力不强、抗风险能力弱等先性子不及，很难获得银行及其他金融机构的青睐，融资渠路狭幼、融资起源较少，不少幼微企业陷入 “万劫不复” 的经营深渊。尤其，幼微企业在与大企业的业务合作与竞争中往往处于劣势，大企业拖欠中下游中幼微企业货款的景象触目皆是，幼微企业有磨难言，只得忍气吞声，“打掉门牙往肚里咽”。

据央行颁布的数据显示，2013 岁暮至 2017 年 3 月末，幼微企业融资总额为 4.57 万亿元，而同时期社会融资规模为 53 万亿元，幼微企业融资额仅占 8.62%？杉，幼微企业亟需扩宽融资渠路，《规划》为幼微企业融资畅通新的路路。据权威部门数据，2016 年底，我国规模以上企业存量应收账款达 12.6 万亿元，幼微企业应收账款达 7.8 万亿元，占应收账款总额的 61.9%。因而，幼微企业应收账款盘不活，就无法走出经营低迷局面，“双创” 经济战术也将有落空之危。而这次《规划》出台，中央各部委综合施策，提供 “一揽子” 解决规划，不仅能有效消解幼微企业对应收账款回收的压力，更有力地扭转了以固定资产为抵押获取银行传统贷款的模式，有效破解了幼微企业有效抵押物不及造约贷款的瓶颈，在很大水平上扫清了融资路路上的阻碍。

再次，通过应收账款融资专项行动，为幼微企业注入金融资金 “活水”，不仅能有效破解 “三角债”，更有利于优化企业贸易信誉环境，推进金融与实体经济良性互动。幼微企业应收账款高企成因复杂，有银行贷款门槛高致幼微企业无法获得贷款，也有大企业忽视幼微企衣符益有意拖欠成分等等，总之，幼微企业应收账款成了企业 “三角债” 大环境的沉要组成成分，是八、九十年代我国企业 “三角债” 的新生，没有金融资金注入，要解决 “三角债” 之结仅靠大企业自律和幼微企业致力，底子不成能实现，幼微企业应收账款现实也是一种金融问题。

因而，中央七部委出台《规划》适应了客观经济变动发展的必要，也是对解决我国企业应收账款审时度势的沉要阐发，通过加强 “政银企” 对接，激励中幼企业与当局采购部门合作、与供给链主题企业与平台进行系统对接，以点带链、以链带面，形成规模业务模式和示范效应，在金融资金注入之后，带头大批幼微企业甚至所有企业资金链的松动，盘活企业所有流动资产。

同时，支持幼微企业供给商发展应收账款融资业务，督促企业按时履约，实时支付应酬款子，带头营造守法诚信社会氛围。逐步尝试应收账款融资主题企业名单造，做好业务布景真实性调查，合理确定融资期限和授信额度，美满应收账款融资规章造度，优化应收账款融资业务流程，成立应收账款债务人实时还款约束机造，规范应收账款履约行为，有利于进一步优化全社会贸易信誉环境。

只管《规划》对幼微企业是绝对利好的新闻，但要让利好真正惠及幼微企业，需实时解决一些现实问题。

一要解决银行与幼微企业在应收账款融资活动中的成本问题，解除双方后顾之忧。由于应收账款融资手续较为复杂，用度成本较高，而单家幼微企业应收账款融资，银行支出成本较高，往往得不偿失，银行融资动力不及。

二要为幼微企业应收账款融资活动顺利推动营造优良的贸易单据使用环境。而目前幼微企业多数不具备贸易单据使用门槛或前提，给幼微企业解决应收账款问题带来较大难题。因而，各部委还须再推一把，在幼微企业使用贸易单据上做更大抵力，让幼微企业能进入贸易单据使用行列，为解决应收账款融资问题铺垫好基石。

起源：莫开伟 驰名财经评论人、中国处所金融钻研院钻研员

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