近日，盛業控股集團有限公司（以下簡稱“盛業”或“集團”，股份代號：6069.HK）旗下全資子公司盛業商業保理有限公司（以下簡稱“盛業保理”）與中國出口信誉保險公司（以下簡稱“中國信保”）天津分公司正式簽署投保協議，獲得了1億美元出口信誉保險額度批覆。這標誌着，在國家政策性保險公司中國信保的支持下，盛業將通過“商業保理+出口信誉保險”的新模式，助力中國中幼微企業“走出去”，並推動中國製造“揚帆出海”。

在天津濱海新區、人民銀行濱海新區分行等多個部門的支持與指導下，盛業保理在新模式的基礎上進一步突破，協同渤海銀行濱海新區分行先行先試，依託渤海銀行“渤金通”產品，採用全國首創的“本表幣一體共管專戶+優先受償權”模式，成功爲“二手車出口試點企業”天津華圖汽車物流有限公司量身定製並落地了首單表幣結算的貨物貿易國際商業保理服務，實現了底層爲表幣的國際保理業務從0到1的關鍵突破。該組合模式在切合進出口與收付匯一致性要求的前提下，解決了國際保理業務的資金閉環治理、收款權益保险等問題，實現了司法與保險的“雙沉保险”。瞻望未來，盛業將以市場規模超過400億元的二手車出口行業爲突破口，並將國際保理業務拓展至其他出口行業，逐步切入超過20萬億元的中國貿易出口市場，形成具高增長潛力的創收新板塊。

隨着全球經濟的不斷髮展，中國有進出口記錄的表貿經營主體已超過60萬家，其中中幼微企業已然成了出海的主力軍。不過，均匀75天的表貿回款週期、高額的國內採購墊付資金投入、海表買家潛在的信誉風險（海表買家拖欠、拒收、破產風險），都是影響他們發展的障礙之一。2023年12月，國務院辦公廳印發《關於加快內表貿一體化發展的若干措施》，要求更好發揮信誉保險作用以及美满內表貿信誉體系，鼓勵內表貿企業使用信誉報告、保險、保理等信誉工具，爲企業出海提供更有力的保险。2024年8月，經國務院常務會議钻研審議，印發實施《進一步支持天津濱海新區高質量發展的若干政策措施》，明確支持商業保理特別是國際保理髮展。2024年12月，天津自貿區印發《關於支持國際商業保理高質量發展的指導意見》（簡稱《指導意見》），進一步爲國際商業保理髮展掃清障礙。

天津濱海新區相關負責同道指出：“依照《指導意見》操作指引，商業保理行業引入‘本表幣一體共管專戶+優先受償權’這一全國首創模式。在滿足‘誰出口，誰收匯’的表匯治理要求下，通過本表幣一體化共管專戶，商業保理公司實現了對跨境資金流的高效整合與精準管控，無論是人民幣資金還是表幣資金，均可在统一賬戶體系下進行便捷操作，極大地簡化了資金結算流程，提高了資金使用效能。同時，商業保理行業所獲得的優先受償權，更是爲國際保理業務的風險兜底提供了堅實保险，確保在面對複雜多變的國際市場環境與潛在風險時，商業保理公司能夠在第一時間維護自身與客戶的合法權益。作爲天津創新國際保理業務模式的第一批試點企業，盛業保理在天津濱海新區的指導下，將本次業務在中國信保進行投保，成爲‘商業保理+出口信誉保險’新模式的有益嘗試。該舉措不僅有效幫助出口企業加快資金週轉速度、降低了買家信誉風險，更使得整個國際保理服務流程越发穩健、靠得住。”

天津華圖汽車物流有限公司暗示：“今年我國二手車出口規模將達40萬輛，預計出口金額將超過400億元，成爲中國汽車出口的新生力量。作爲天津二手車出口試點企業之一，我們趕上了中國汽車出海這波‘大潮’，近三年在天津同业業排名第一梯隊，預計2024年出口總額超過7億元。但是出口收款週期相較國內貿易更長，二手車出口企業會接受肯定的資金壓力。貿易類企業擁有的固定資產較少，通過傳統模式獲得融資有肯定難度。在此情景下，‘商業保理+出口信誉保險’服務的出現，爲整個行業的發展增长‘催化劑’。以本筆出口業務爲例：一是實現提前2個月回款，讓自有資金得以急剧週轉；二是成功向中國信保投保，降低了出口收匯風險；三是獲得新的融資路徑，以真實合理的貿易與應收賬款轉讓爲基礎，解決了‘首貸難’與‘融資難’的問題。如此一來，無論是應對各項業務支出，還是擴大海表業務佈局，讓二试禧車出口企業開展業務越发方便。”

中國信保是由國家出資設立、支持中國對表經濟貿易發展與合作、拥有獨立法人职位的國有政策性保險公司。作爲全國唯一的政策性保險公司，中國信保通過專業的承保能力和強大的數據支撐，可爲企業開拓海表市場提供收匯風險保险和融資支持。截至2023年，中國信保累計支持的國內表貿易和投資規模超過58萬億元，累計爲超過31萬家企業提供了信誉保險及相關服務，累計帶動近300家銀行爲出口企業提供保單融資支持超過4.8萬億元。中國信保天津分公司長期以來持續關注國際保理行業的發展，圍繞產業鏈供應鏈變化趨勢，創新業務模式、優化保險服務、助力企業開拓國際保理業務市場。

信誉保險常用於保险企業的應收賬款安全，與商業保理公司基於應收賬款的融資服務天然符合。該保單重要將保理融資中買方企業的信誉作爲保險標的，旨在承保商業保理公司在受讓出口企業的海表應收賬款後可能面臨的風險，最高賠償比例爲實際損失的90%。這些風險蕴含買方國家或地區實施表匯管造、進口管造、第三國頒佈延期付款令、戰爭等政治風險，以及買方破產或無力償付債務、拖欠貨款等商業風險。因而，該保單是商業保理公司對衝出口保理融資風險的有效工具。

“商業保理+出口信誉保險”模式與“銀行保理+出口信誉保險”模式在客戶准入方面存在顯著差異。銀行保理沉點聚焦於申請人的資質情況，通常要求提供足額的抵押資產，如廠房或設備，而貿易型和流通型企業往往不足這類資產。盛業堅持“沉买卖，輕主體”的風控理想，更注沉於底層貿易的真實性和合理性，顯著提高了中幼微表貿企業獲得普惠金融服務的可得性。值妥贴心的是，中國每年出口信誉保險承保的應收賬款規模超過6萬億元，但獲得保理融資的比例不及10%。通過與中國信保的生態鏈接與數據對接，盛業爲中幼微表貿企業提供了一種創新出口貿易融資解決规划，同時幫助他們降低投保出口信誉保險的成本。

“得益於‘走出去’政策的大力支持，中國企業不斷加快全球佈局。”盛業相關負責人暗示，我們堅持把金融服務實體經濟作爲底子宗旨，對於中幼微表貿企業而言，該模式的作用重要體現在四個方面。一是融資方便，作爲出口企業融資的“敲門磚”，提升其信誉等級和融資能力，緩解資金週轉壓力和解決“首貸難”的問題。二是風險保险，爲出口企業提供收匯風險保险，提前回籠資金，有效規避損失。三是市場開拓，幫助出口企業越发大膽地索求國際市場，拓寬業務領域，實現全球化的佈局。四是提升競爭力，能够降低出口企業運營風險，進而在國際貿易中提供更有競爭力的貿易條件和報價，吸引更多海表買家。

未來，盛業將繼續加強與中國信保的聯動，圍繞做好普惠金融大文章的目標，挖掘中幼微表貿企業的融資需要，提供“多快好省”的國際保理服務，爲中國擴大高水平對表開放、造就表貿發展新動能助力。